Opção de chamada tradeking

10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Bear Put Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é uma outra forma de propagação vertical, como a propagação da chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Long Strang.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

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Opções de exercício.
Você pode exercer suas opções chamando-nos (855-880-2559 855-207-2559) Monday & ndash; Sexta-feira, excluindo feriados do mercado de ações durante o horário comercial normal 8:00 am EST & ndash; 4:30 pm EST. A posição resultante será refletida em sua conta no dia útil seguinte.
Por favor, note que, se você estiver segurando opções in-the-money e você não tiver equidade suficiente ou você não possui o título subjacente, você será responsável por cobrir a posição longa ou curta resultante. Se a sua opção de longo prazo estiver no dinheiro, mas você não quer ser submetido a exercícios automáticos, entre em contato conosco até as 4:30 da manhã no último dia de negociação para essa opção para enviar uma solicitação de não fazer exercício. Se você não tiver equidade suficiente em sua conta para cobrir um exercício automático, a Ally Invest pode, a seu critério, deixar a opção expirar sem exercício, mesmo que, teoricamente, ela deveria ter sido submetida a exercício automático. Observe também que o departamento de Risco da Ally Invest reserva-se o direito de fechar uma posição de opção na conta de um cliente a seu critério sem aviso prévio.
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Opções Básicas: Como as Opções Funcionam.
Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preço de eventos futuros. Quanto mais provável que algo aconteça, mais cara seria a opção de lucrar com esse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.
Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200,00; A IBM está atualmente sendo negociada a US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM a US $ 200 a qualquer momento nos próximos 3 meses. Se o preço da IBM subir acima de $ 200, então você “ganha”. Não importa que não saibamos o preço dessa opção no momento - o que podemos dizer com certeza, porém, é que a mesma opção não expira em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de que algo ocorra dentro de um intervalo menor é menor. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam o declínio do tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.
Retornando ao nosso vencimento de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de que você “ganhe” é se o preço das ações da IBM subir mais perto de $ 200 - quanto mais próximo o preço das ações da greve, maior a probabilidade do evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do ativo subjacente aumenta, o preço do prêmio de opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço desce - e a lacuna entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes aumenta - a opção custará menos. Ao longo de uma linha semelhante, se o preço das ações da IBM ficar em US $ 175, a ligação com um preço de US $ 190 valerá mais do que a greve de US $ 200 - já que, novamente, as chances do evento de US $ 190 serem superiores a US $ 200.
Há um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos que aconteça ocorrerá - se a volatilidade do ativo subjacente aumentar. Algo que tenha maiores oscilações de preços - tanto para cima quanto para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si dessa maneira.
Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Cory's Tequila Co. (CTQ) é de US $ 67 e o prêmio (custo) é de US $ 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é $ 70. O preço total do contrato é de US $ 3,15 x 100 = US $ 315. Na realidade, você também precisa levar em conta as comissões, mas as ignoraremos neste exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha alguma coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria de US $ 73,15.
Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou junto com o preço da ação e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro será (US $ 8,25 a US $ 3,15) x 100 = US $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você poderia vender suas opções, que são chamadas de "fechar sua posição", e obter seus lucros - a menos, é claro, que você pense que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que nós deixamos andar.
Até a data de vencimento, o preço do CTQ cai para US $ 62. Como isso é menor do que o preço de exercício de US $ 70 e não sobra tempo, o contrato de opção é inútil. Agora, estamos com o custo premium original de US $ 315.
Para recapitular, eis o que aconteceu com nosso investimento opcional:

Troca de opção de chamada
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Algumas coisas que você deveria saber.
A Ally Financial Inc. (NYSE: ALLY) é uma empresa líder em serviços financeiros digitais e uma das 25 maiores empresas financeiras dos EUA que oferecem produtos financeiros para consumidores, empresas, concessionárias de automóveis e clientes corporativos. O Ally Bank, subsidiária de banco direto da empresa, oferece uma variedade de produtos e serviços bancários.
Os produtos de depósito ("Contas bancárias" na Ally) são oferecidos pelo Ally Bank, Membro FDIC. Zelle e as marcas relacionadas à Zelle são de propriedade integral da Early Warning Services, LLC e são usadas aqui sob licença. Além disso, os produtos hipotecários são oferecidos pelo Ally Bank, Credor Equal Housing, NMLS ID 181005. O crédito e as garantias estão sujeitos a aprovação e aplicam-se termos e condições adicionais. Programas, taxas e termos e condições estão sujeitos a alterações a qualquer momento sem aviso prévio.
O Ally CashBack Credit Card é emitido pelo TD Bank, N. A.
Os produtos e serviços de valores mobiliários são oferecidos através da Ally Invest Securities LLC, membro da FINRA e SIPC.
Os produtos e serviços de consultoria são oferecidos através da Ally Invest Advisors, Inc., um consultor de investimentos registrado na SEC. As contas de corretagem são atendidas pela Ally Invest Securities LLC e os ativos da conta do cliente assessoria são mantidos sob custódia com a Apex Clearing Corporation, membros FINRA e SIPC. Ver todas as divulgações de consultoria.
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Opções de índice: uma introdução.
O que é um índice?
Um índice de ações é uma compilação de vários preços de ações em um único número. Índices vêm em várias formas e tamanhos. Alguns são de base ampla e medem movimentos em mercados amplos e diversificados. Outros são de base estreita e medem setores industriais mais específicos do mercado. Entenda que não é o número de ações que compõem a média que determina se um índice é amplo ou baseado em restrições, mas sim a diversidade dos títulos subjacentes e sua cobertura de mercado. Diferentes índices de estoque podem ser calculados de maneiras diferentes. Por conseguinte, mesmo quando os índices se baseiam em títulos idênticos, podem medir o mercado relevante de forma diferente devido a diferenças nos métodos de cálculo.
Capitalização ponderada.
Um índice pode ser construído de modo que as ponderações sejam direcionadas para os títulos de empresas maiores, um método de cálculo conhecido como ponderado por capitalização. Ao calcular o valor do índice, o preço de mercado de cada segurança do componente é multiplicado pelo número de ações em circulação. Isso permitirá que o tamanho e a capitalização de uma segurança tenham um impacto maior no valor do índice.
Igual Ponderada em Dólar.
Outro tipo de índice é conhecido como igual ponderado em dólar e assume um número igual de ações de cada componente. Esse índice é calculado pelo estabelecimento de um valor agregado de mercado para cada componente de segurança do índice e, em seguida, pela determinação do número de ações de cada título dividindo esse valor agregado de mercado pelo preço de mercado atual do título. Este método de cálculo não atribui maior peso às variações de preço dos títulos de componentes mais altamente capitalizados.
Outros tipos.
Um índice também pode ser uma média simples: calculado simplesmente somando os preços dos títulos no índice e dividindo pelo número de títulos, desconsiderando o número de ações em circulação. Outro tipo mede os movimentos percentuais diários dos preços, calculando a média das variações dos preços percentuais de todos os títulos incluídos no índice.
Opções de Equidade vs. Índice.
Uma opção de índice de ações é uma opção cujo instrumento subjacente é intangível - um índice de ações. O valor de mercado de um índice colocado e "call" tende a subir e cair em relação ao índice subjacente. O preço de uma chamada de índice geralmente aumentará à medida que o nível de seu índice subjacente aumenta, e seu comprador tem potencial de lucro ilimitado vinculado à força desses aumentos. O preço de um índice colocado geralmente aumentará à medida que o nível de seu índice subjacente decresce, e seu comprador tem potencial de lucro substancial vinculado à força desses decréscimos.
Fatores de Preços.
Geralmente, os fatores que afetam o preço de uma opção de índice são os mesmos que afetam o preço de uma opção de patrimônio: valor do instrumento subjacente (um índice neste caso), preço de exercício, volatilidade, tempo até o vencimento, taxas de juros e dividendos pagos pelos títulos componentes.
Instrumento Subjacente.
O instrumento subjacente de uma opção de capital é um número de ações de uma ação específica, geralmente 100 ações. As opções de índice liquidadas em dinheiro não se referem a um determinado número de ações. Em vez disso, o instrumento subjacente de uma opção de índice geralmente é o valor do índice subjacente de ações multiplicado por um multiplicador, que geralmente é de US $ 100.
Volatilidade.
Os índices, por sua natureza, são menos voláteis do que seus estoques individuais de componentes. Os movimentos para cima e para baixo dos preços das ações componentes tendem a se anular, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. No entanto, a volatilidade de um índice pode ser influenciada por fatores mais gerais que podem afetar ações individuais. Estes podem variar desde as expectativas dos investidores de mudanças na inflação, desemprego, taxas de juros ou outros indicadores econômicos emitidos pelo governo e políticos para situações militares.
Benefícios das Opções de Índice Listadas.
Como as opções de ações, as opções de índices oferecem ao investidor a oportunidade de capitalizar sobre uma movimentação esperada no mercado ou de proteger as participações nos instrumentos subjacentes. A diferença é que os instrumentos subjacentes são índices. Esses índices podem refletir as características do amplo mercado de ações como um todo ou de setores específicos da indústria no mercado.
Diversificação.
As opções de índice permitem que os investidores ganhem exposição ao mercado como um todo ou a segmentos específicos do mercado com uma decisão de negociação e freqüentemente com uma transação. Para obter o mesmo nível de diversificação usando emissões individuais de ações ou classes de opções de ações individuais, várias decisões e transações seriam necessárias. Empregar opções de índice pode custear tanto os custos quanto as complexidades de fazê-lo.
Risco predeterminado para o comprador.
Ao contrário de outros investimentos em que os riscos podem não ter limite, as opções de índice oferecem um risco conhecido aos compradores. Um comprador de opção de índice absolutamente não pode perder mais que o preço da opção, o prêmio.
Opções de índice podem fornecer alavancagem. Isso significa que um comprador de uma opção de índice pode pagar um prêmio relativamente pequeno pela exposição de mercado em relação ao valor do contrato. Um investidor pode ver grandes ganhos percentuais a partir de percentuais relativamente pequenos e favoráveis ​​no índice subjacente. Se o índice não se mover como previsto, o risco do comprador é limitado ao prêmio pago. No entanto, devido a essa alavancagem, um pequeno movimento adverso no mercado pode resultar em uma perda substancial ou completa do prêmio do comprador. Escritores de opções de índice podem suportar riscos substancialmente maiores, se não ilimitados.
Tal como acontece com uma opção de capital próprio, o risco do comprador de uma opção de índice é limitado ao montante do prémio pago pela opção. O prêmio recebido e mantido pelo escritor de opções de índice é o lucro máximo que um escritor pode obter com a venda da opção. No entanto, o potencial de perda de escrever uma opção de índice descoberto é geralmente ilimitado. Qualquer investidor que esteja considerando a possibilidade de escrever opções de índice deve reconhecer que há riscos significativos envolvidos.
Liquidação em dinheiro.
As diferenças entre opções de ações e índices ocorrem principalmente no instrumento subjacente e no método de liquidação. Geralmente, quando uma opção de índice é exercida por seu detentor, e quando um escritor de opção de índice é atribuído, o caixa muda de mãos. Apenas uma quantia representativa de dinheiro muda de mãos do investidor que é designado em um contrato por escrito para o investidor que exerce seu contrato adquirido. Isso é conhecido como liquidação em dinheiro.
Direitos de compra.
A compra de uma opção de índice não dá ao investidor o direito de comprar ou vender todas as ações que estão contidas no índice subjacente. Como um índice é simplesmente um número intangível e representativo, você pode visualizar a compra de uma opção de índice como a compra de um valor que muda com o tempo à medida que o sentimento do mercado e os preços flutuam. Um investidor que compra uma opção de índice obtém certos direitos pelos termos do contrato. Em geral, isso inclui o direito de exigir e receber uma quantia especificada de dinheiro do gravador de um contrato com os mesmos termos.
Classes de Opção.
Os preços de exercício disponíveis, meses de vencimento e o último dia de negociação podem variar com cada classe de opção de índice, um termo para todos os contratos de opção do mesmo tipo (call ou put) e estilo (americano, europeu ou limitado) que cubram o mesmo índice subjacente. Para determinar os termos do contrato para a (s) classe (s) de opção que você deseja empregar, entre em contato com a bolsa onde a opção é negociada ou com o Conselho do setor de opções.
Preço de Ataque.
O preço de exercício, ou preço de exercício, de uma opção liquidada em dinheiro é a base para determinar a quantia em dinheiro, se houver, que o detentor da opção tem direito a receber após o exercício. Veja Liquidação do Exercício para mais explicações.
In-the-money, At-the-money, Out-of-the-money.
Uma opção de compra de índice está dentro do dinheiro quando seu preço de exercício é menor que o nível reportado do índice subjacente. É no dinheiro quando o seu preço de exercício é o mesmo que o nível desse índice e fora do dinheiro quando o seu preço de exercício é maior do que esse nível.
Uma opção de venda de índice está dentro do dinheiro quando seu preço de exercício é maior do que o nível reportado do índice subjacente. É no dinheiro quando o seu preço de exercício é o mesmo que o nível desse índice e fora do dinheiro quando o seu preço de exercício é menor do que esse nível.
Os prêmios para opções de índices são cotados como aqueles para opções de ações, em dólares e valores decimais. Um comprador de opção de índice geralmente pagará um total do valor do prêmio cotado multiplicado por US $ 100 para o contrato. O escritor, por outro lado, receberá e manterá esse valor.
O valor pelo qual uma opção de índice está dentro do dinheiro é chamado seu valor intrínseco. Qualquer quantia de prêmio acima do valor intrínseco é chamada de valor de tempo de uma opção. Tal como acontece com as opções de ações, o valor do tempo é afetado por mudanças na volatilidade, tempo até o vencimento, taxas de juros e valores de dividendos pagos pelos títulos componentes do índice subjacente.
Exercício & amp; Tarefa.
O valor de liquidação do exercício é um valor de índice usado para calcular quanto dinheiro irá trocar de mãos, o valor de liquidação do exercício, quando uma determinada opção de índice for exercida, antes ou no vencimento. O valor de cada índice subjacente a uma opção, incluindo o valor de liquidação do exercício, é o valor do índice, conforme determinado pela autoridade de reporte designada pelo mercado em que a opção é negociada. A menos que o OCC determine de outra forma, o valor determinado pela autoridade declarante é conclusivamente considerado como exato e considerado como final para fins de cálculo do valor de liquidação do exercício.
Para garantir que uma opção de índice seja exercida em um determinado dia antes da expiração, o detentor deve notificar sua corretora antes do prazo final da empresa para aceitar as instruções do exercício naquele dia. Nos dias de vencimento, o tempo limite para o exercício pode ser diferente daquele para um exercício antecipado (antes da expiração). Nota: Empresas diferentes podem ter tempos de corte diferentes para aceitar as instruções de exercício dos clientes, e esses tempos de corte podem ser diferentes para diferentes classes de opções. Além disso, os tempos limite para as opções de índice podem ser diferentes daqueles para opções de ações.
Exercício & amp; Atribuição Continuação.
Após o recebimento de um aviso de exercício, o OCC o atribuirá a um ou mais Membros de Compensação com posições curtas na mesma série, de acordo com os procedimentos estabelecidos. O Membro de Compensação, por sua vez, designará um ou mais de seus clientes, seja de forma aleatória ou de acordo com a primeira entrada, que ocupará posições curtas nessa série. Após a atribuição do aviso de exercício, o lançador da opção de indexação tem a obrigação de pagar esse valor em dinheiro. A liquidação e a transferência de caixa resultante geralmente ocorrem no próximo dia útil após o exercício.
Nota: A maioria das empresas exige que seus clientes notifiquem a empresa sobre a intenção do cliente de exercer no vencimento, mesmo que uma opção esteja dentro do dinheiro. Você deve pedir à sua empresa que explique detalhadamente seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que sua empresa possa ter para as instruções de exercício no último dia de negociação antes da expiração.
AM & amp; PM Liquidação.
Os valores de liquidação do exercício das opções do índice de ações são determinados por suas autoridades de geração de relatórios de várias maneiras. Os dois mais comuns são:
Liquidação de MP - Os valores de liquidação de exercício são baseados no nível reportado do índice calculado com os últimos preços informados dos estoques de componentes do índice no fechamento das horas de mercado no dia do exercício.
Liquidação de AM - Os valores de liquidação de exercício são baseados no nível reportado do índice calculado com os preços de abertura dos estoques de componente do índice no dia do exercício.
Se um determinado componente de segurança não abrir para negociação no dia em que o valor de liquidação do exercício for determinado, o último preço relatado desse título será usado.
Os investidores devem estar cientes de que o valor de liquidação do exercício de uma opção de índice derivada dos preços de abertura dos títulos componentes não pode ser relatado por várias horas após a abertura da negociação desses títulos. Vários níveis de índice atualizados podem ser relatados na data e após a abertura, antes que o valor de liquidação do exercício seja relatado. Pode haver uma divergência substancial entre os níveis de índice reportados e o valor de liquidação do exercício reportado.
Exercício americano versus europeu.
Embora os contratos de opções de ações geralmente tenham apenas expirações no estilo americano, as opções de índice podem ter tanto o nível americano quanto o número 45; ou estilo europeu.
No caso de uma opção ao estilo americano, o detentor da opção tem o direito de exercê-la em qualquer momento antes de sua data de expiração. Caso contrário, a opção expirará sem valor e deixará de existir como um instrumento financeiro. Segue-se que o escritor de uma opção ao estilo americano pode ser atribuído a qualquer momento, seja quando ou antes da opção expirar, embora a atribuição antecipada nem sempre seja previsível.
Uma opção de estilo europeu é aquela que só pode ser exercida durante um período de tempo especificado antes de sua expiração. Esse período pode variar com diferentes classes de opções de índice. Da mesma forma, o escritor de uma opção de estilo europeu pode ser atribuído apenas durante este período de exercício.
Liquidação de Exercício.
O montante de caixa recebido no exercício de uma opção de índice ou quando ela expira depende do valor de fechamento do índice subjacente em comparação com o preço de exercício da opção de índice. O montante das mãos que mudam em dinheiro é chamado de montante de liquidação do exercício. Esse valor é calculado como a diferença entre o preço de exercício da opção e o nível do índice subjacente informado como seu valor de liquidação do exercício, em outras palavras, o valor intrínseco da opção e é geralmente multiplicado por $ 100. Este cálculo se aplica se a opção é exercida antes ou no vencimento.
Liquidação do Exercício Continuação.
No caso de uma chamada, se o valor do índice subjacente estiver acima do preço de exercício, o detentor poderá exercer a opção e receber o valor de liquidação do exercício. Por exemplo, com o valor de liquidação do índice relatado como 79,55, o titular de um longo contrato de compra com um preço de exercício 78 exerceria e receberia $ 155 & # 91; (79,55 - 78) x $ 100 = $ 155 & # 93; . O escritor da opção pagaria ao detentor esse valor em dinheiro.
No caso de uma opção de venda, se o valor do índice subjacente estiver abaixo do preço de exercício, o detentor poderá exercer a opção e receber o valor de liquidação do exercício. Por exemplo, com o valor de liquidação do índice informado como 74,88, o titular de um contrato de venda longa com um preço de exercício 78 exerceria e receberia US $ 312 & # 91; (78 - 74,88) x US $ 100 = US $ 312 & # 93; . O escritor da opção pagaria ao detentor esse valor em dinheiro.
Fechando Transações.
Tal como acontece com as opções de ações, um escritor de opção de índice que deseja fechar sua posição adquire um contrato com os mesmos termos no mercado. Para evitar a atribuição e suas obrigações inerentes, o redator da opção deve comprar este contrato antes do fechamento do mercado em um determinado dia para evitar a notificação da atribuição no próximo dia útil. Para fechar uma posição longa, o comprador de uma opção de índice pode vender o contrato no mercado ou exercê-lo se for lucrativo.
O conteúdo acima é fornecido apenas para fins educacionais e informativos, não constitui uma recomendação para participar de qualquer transação de valores mobiliários ou para se envolver em qualquer uma das estratégias de investimento apresentadas em tal conteúdo, e não representa as opiniões da TradeKing ou de seus funcionários. . A TradeKing fornece aos investidores autônomos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria de investimento. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de nossos sistemas, serviços ou produtos. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. Seu uso deste serviço está condicionado à sua aceitação dos termos das divulgações da TradeKing. 2006 TradeKing.

Long Call Spread.
AKA Bull Call Spread; Propagação Vertical.
A estratégia.
Um longo call spread dá-lhe o direito de comprar ações a preço de exercício A e obriga-o a vender as ações no preço de exercício B, se atribuído.
Essa estratégia é uma alternativa para comprar uma ligação longa. A venda de uma chamada mais barata com maior rating B ajuda a compensar o custo da chamada que você compra na greve A. Isso acaba limitando seu risco. A má notícia é que, para obter a redução do risco, você terá que sacrificar algum lucro potencial.
Opções de Guy's Tips.
Porque você está comprando e vendendo uma chamada, o efeito potencial de uma diminuição na volatilidade implícita será um pouco neutralizado.
O valor máximo de um longo spread de chamada é geralmente alcançado quando está próximo da expiração. Se você optar por fechar sua posição antes da expiração, você desejará o menor valor possível de tempo restante na chamada vendida. Você pode considerar a compra de um spread de chamada de longo prazo, por exemplo, 30 a 45 dias após a expiração.
Comprar uma chamada, preço de exercício A Vender uma chamada, preço de exercício B Geralmente, o estoque será igual ou superior ao strike A e abaixo do strike B.
NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento.
Quem deve executá-lo
Veteranos e superiores.
Quando executá-lo.
Você está otimista, mas tem um alvo positivo.
Break-even na expiração.
Greve A mais débito líquido pago.
O ponto doce.
Você quer que o estoque esteja no strike B ou acima dele no vencimento, mas não tão longe que você esteja desapontado por não ter simplesmente comprado uma chamada no estoque subjacente. Mas olhe para o lado positivo, se isso acontecer ... & mdash; você jogou de forma inteligente e fez um lucro, e isso é sempre uma coisa boa.
Lucro Potencial Máximo.
O lucro potencial é limitado à diferença entre a greve A e a greve B menos o débito líquido pago.
Perda Potencial Máxima.
O risco é limitado ao débito líquido pago.
Ally Invest Margin Requirement.
Após o comércio ser pago, nenhuma margem adicional é necessária.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, o efeito líquido da queda de tempo é um tanto neutro. Isso está corroendo o valor da opção que você comprou (ruim) e a opção vendida (boa).
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde a ação é relativa aos seus preços de exercício.
Se sua previsão estava correta e o preço das ações está se aproximando ou acima da greve B, você quer que a volatilidade implícita diminua. Isso porque diminuirá o valor da opção near-the-money vendida mais rapidamente do que a opção in-the-money que você comprou, aumentando assim o valor total do spread.
Se sua previsão estava incorreta e o preço das ações está se aproximando ou abaixo do strike A, você deseja que a volatilidade implícita aumente por dois motivos. Primeiro, aumentará o valor da opção comprada mais rapidamente do que a opção fora do dinheiro vendida, aumentando assim o valor total do spread. Em segundo lugar, reflete uma maior probabilidade de oscilação de preços (que, esperamos, será positiva).
Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.
Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Use a ferramenta de análise técnica para procurar indicadores de alta.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
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